ОБЗОР

ФОНДОВОГО РЫНКА РЕСПУБЛИКИ БАШКОРТОСТАН

В ТРЕТЬЕМ КВАРТАЛЕ 2002 ГОДА

           Рыночная стоимость совокупных финансовых вложений компаний на конец третьего квартала составила 1 357 252 тыс. рублей. Причем наибольшая доля вложений – 58,3% или 791 505 тыс. руб. приходится на “Прочие акции и облигации акционерных обществ, допущенные к торгам через организаторов торговли на рынке ценных бумаг” (ОАО “Фирма “Башинформсвязь”, ОАО “Башкирэнерго”, АНК “Башнефть”) (рис. 1).

Рис. 1. Рыночная стоимость финансовых вложений инвестиционных компаний на 01.10.02г.*

*Примечание: виды вложений.

1 - Акции и облигации акционерных обществ, входящие в котировальные листы 1 уровня организаторов торговли на рынке ценных бумаг

2 - Прочие акции и облигации акционерных обществ, допущенные к торгам через организаторов торговли на рынке ценных бумаг

3 - Государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, а также приравненные к ним ценные бумаги

4 - Акции и облигации акционерных обществ, не допущенные к торгам через организаторов торговли на рынке ценных бумаг

5 - Векселя

6 - Прочие финансовые вложения

                                                                                                      Таблица 1.

Рыночная стоимость финансовых вложений инвестиционных компаний

на 1.10.2002 г.

№	Вид вложения	Размер вложения, тыс. руб.	Размер вложения, %
1	Акции и облигации акционерных обществ, входящие в котировальные листы 1 уровня организаторов торговли на рынке ценных бумаг	118 679	8,7
2	Прочие акции и облигации акционерных обществ, допущенные к торгам через организаторов торговли на рынке ценных бумаг	791 505	58,3
3	Государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, а также приравненные к ним ценные бумаги	1 433	0,1
4	Акции и облигации акционерных обществ, не допущенные к торгам через организаторов торговли на рынке ценных бумаг	162 972	12,0
5	Векселя	260 590	19,2
6	Прочие финансовые вложения	22 072	1,6
7	Всего вложений	1 357 252	100,0

89% всех финансовых средств вложено в бумаги, эмитированные на территории Республики Башкортостан, 11% – в ценные бумаги других эмитентов.

В течение третьего квартала было совершено операций на 11 917,2 млн. руб. (табл. 2), за второй квартал – 19 830 млн. руб. Всего за 9 месяцев 2002 года было совершено операций на 40 634,6 млн. руб.

                                                                                                                                         Таблица 2.             

Сведения о сделках с ценными бумагами в третьем квартале 2002 года.

За третий квартал 2002 года произошло снижение объема операций на республиканском фондовом рынке по сравнению со вторым кварталом(рис. 2).

Рис. 2. Объем операций компаний по кварталам 2002 г., %.

                                                                                                                              Таблица 3.

Объемы операций инвестиционных компаний в 3 квартале 2002 г., руб.

Рис 3. Объемы операций 6 крупнейших компаний республики.

Напомним, что во втором квартале компании вложились в векселя, что повлекло за собой снижение величины собственного капитала компаний. Как оказалось, данные вложения носили краткосрочный характер. В отчетном квартале компании произвели реализацию векселей, что вызвало рост собственных средств – на 175,7%, до 239 165 тыс. руб. (табл.4). Величина совокупных чистых активов инвестиционных компаний республики составила 356 015,4 тыс. руб.

                                                                                                                                      Таблица 4

Динамика изменения собственного капитала брокеров-дилеров РБ, тыс. руб.

Оценить финансовое состояние компании позволяют коэффициенты, утвержденные ФКЦБ России. С третьего квартала расширен перечень данных коэффициентов до 7 (ранее рассчитывались только 3):

К1 – отношение величины денежных средств плюс 0,8 рыночной стоимости ценных бумаг прошедших процедуру листинга плюс 0,5 рыночной стоимости ценных бумаг, допущенные к обращению через организатора торговли, но не прошедших процедуру листинга к текущим обязательствам организации;

К2 – отношение размера текущих активов к размеру текущих обязательствам организации;

К3 – отношение величины собственных средств организации к суммарной величине долгосрочных и краткосрочных обязательств;

К4 - отношение суммы дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты к собственным средствам и кредиторской задолженности организации, подлежащей погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

К5 - отношение общей величины дебиторской задолженности (включая пролонгированную и просроченную задолженность) к величине собственных средств организации;

К6 - отношение максимальной величины дебиторской задолженности одного контрагента (клиента) и аффилированных с ним лиц к величине собственных средств организации;

К7 - отношение величины прибыли к размеру собственных средств организации

                                                                                                                                       Таблица 5

Значение отдельных нормативов ФКЦБ России на 01.10.2002 г.

Общее количество клиентов у компаний за III квартал снизилось на 96 (табл. 6). При этом произошло их перераспределение в пользу лидера – компания ОАО "Аккорд-Инвест" увеличила число своих клиентов с 791 до 817 (основное число клиентов – физические лица, 733 человека).

                                                                                                                                           Таблица 6

Сведения об осуществлении брокерской деятельности на 01.10.2002 г.

За третий квартал 2002 года произошла еще большая дифференциация между долгосрочными и краткосрочными вложениями компаний – удельный вес долгосрочных вложений снизился с 10,5% до 2,7% (табл.7).

                                                                                                                                       Таблица 7

Сводный агрегированный баланс инвестиционных компаний по состоянию

на 01.10.2002 г., тыс. руб.

За третий квартал акционерными обществами республики было осуществлено 59 выпусков ценных бумаг на общую сумму 339 197 тыс. руб. (табл.8), по итогам 9 месяцев количество выпусков достигло 147, общим номиналом 871 658 тыс. руб.

Подавляющее большинство выпусков за 9 месяцев 2002 года было связано с учреждением новых акционерных обществ (92,2% выпусков по номиналу). Выпусков акций, связанных с привлечением инвестиций было осуществлено 6 550,1 тыс. руб. (табл.9). Кроме того, ОАО “Башкирэнерго” выпустило облигационный займ на сумму 500 млн. руб., который был размещен на ММВБ 12 сентября 2002 г. Таким образом, за год с небольшим корпоративные и банковские облигации на ММВБ разместили ОАО “Фирма “Башинформсвязь”, ОАО “Урало-Сибирский банк” и ОАО “Башкирэнерго” на общую сумму 1 млрд. 750 млн. руб. Ведется также работа по выпуску облигаций ОАО “Салаватнефтеоргсинтез” и ОАО “УМПО”.

                                                                                                                                             Таблица 8.

Данные о выпуске ценных бумаг АО, предприятий и организаций региона

За III квартал 2002 г.

                                                                                                                                             Таблица 9.

Данные о выпуске ценных бумаг АО, предприятий и организаций региона за 9 месяцев 2002 г.

Имеющиеся оценки результатов работы предприятий за первый квартал и первое полугодие 2002 года позволяют проследить изменение долгосрочных рейтингов предприятий в связи с изменением их финансового состояния.

Повышены долгосрочные рейтинги ОАО “Башвторцветмет” до B+ (ранее B), ЗАО “Каустик” и ОАО “Башкирский медно-серный комбинат” до B- (ранее C+). Понижены долгосрочные рейтинги ОАО “Сода” до B- (ранее B+), ОАО “Уфахимпром” до B- (ранее B). Рейтинги других предприятий оставлены без изменения.