ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА РЕСПУБЛИКИ БАШКОРТОСТАН

ВО ВТОРОМ КВАРТАЛЕ 2003 ГОДА

 

По состоянию на 01.07.2003 г. в Республике Башкортостан осуществляли деятельность 13 инвестиционных компаний.

Рыночная стоимость совокупных финансовых вложений компаний на конец второго квартала составила 608 331 тыс. рублей (таблица 1). Снижение совокупных финансовых вложение произошло за счет погашения векселей (по сравнению с предыдущим кварталом вложения в векселя уменьшились на 76%). По прежнему, наибольшая доля вложений – 30% приходится на “Векселя” (рисунок 1).

 

Рис. 1 Рыночная стоимость финансовых вложений инвестиционных компаний на 01.07.2003 г., тыс. руб.*

*Примечание: виды вложений:

1 - Акции и облигации акционерных обществ, входящие в котировальные листы 1 уровня организаторов торговли на рынке ценных бумаг

2 - Прочие акции и облигации акционерных обществ, допущенные к торгам через организаторов торговли на рынке ценных бумаг

3 - Государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, а также приравненные к ним ценные бумаги

4 - Акции и облигации акционерных обществ, не допущенные к торгам через организаторов торговли на рынке ценных бумаг

5 - Векселя

6 - Прочие финансовые вложения

 

Таблица 1 Рыночная стоимость финансовых вложений инвестиционных компаний на 01.07.2003 г.

 

№

Вид вложения

Размер вложения, тыс. руб.

Размер вложения, %

1

Акции и облигации акционерных обществ, входящие в котировальные листы 1 уровня организаторов торговли на рынке ценных бумаг

75 422,39

12,40

2

Прочие акции и облигации акционерных обществ, допущенные к торгам через организаторов торговли на рынке ценных бумаг

98 557,47

16,20

3

Государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов российской федерации и муниципальных образований, а также приравненные к ним ценные бумаги

229,97

0,04

4

Акции и облигации акционерных обществ, не допущенные к торгам через организаторов торговли на рынке ценных бумаг

156 521,65

25,73

5

Векселя

182 608,99

30,02

6

Прочие финансовые вложения

94 990,09

15,61

ВСЕГО

608 330,55

100,00

 

Во втором квартале было совершено операций на сумму 19 572,8 млн. руб. (таблица 2), что на 38% больше чем в предыдущем периоде (первый квартал) – 14 184,8 млн. руб. (рисунок 2). По сравнению со вторым кварталом 2002 года объем операций незначительно уменьшился (на 1,3%).

 

Таблица 2 Сведения о сделках с ценными бумагами во II квартале 2003 года, тыс. руб.

Наименование показателя

Сделки по покупке

Сделки по продаже

Всего

Совершенные сделки всего  

9 532 085

10 040 699

19 572 784

Сделки, совершенные через организаторов торговли всего  

6 279 322

6 574 098

12 853 420

В том числе по организаторам торговли

ЗАО "Московская межбанковская валютная биржа"

5 678 117

5 858 402

11 536 519

НП "Московская фондовая биржа"

0

0

0

НП "Фондовая биржа РТС"

7 609

149 890

157 500

НП "Фондовая биржа "СанктПетербург"

592 434

560 688

1 153 122

ЗАО "СанктПетербургская валютная биржа"

98

0

98

Сделки, совершенные на внебиржевом рынке  

3 211 585

3 425 633

6 637 218

 

Рисунок 2 – Объем операций компаний по кварталам, млн. руб.

 

Таблица 3 Объемы операций инвестиционных компаний во II квартале 2003 г., тыс. руб.

Инвестиционная компания

Сделки по покупке,

тыс. руб.

Сделки по продаже,

тыс. руб.  

Всего,

тыс. руб.

Доля,

%

1 Аккорд-Инвест

8 523 007,22

8 973 262,06

17 496 269,28

89,39

2 Башгазинвест

1 334,75

1 337,67

2 672,42

0,01

3 Башкирские инвестиции

32 036,52

36 860,16

68 896,67

0,35

4 Башкиргазинвест

309 517,32

311 714,68

621 232,00

3,17

5 Берлек

232 818,00

231 721,00

464 539,00

2,37

6 Башкирские ценные бумаги

70 943,00

76 072,00

147 015,00

0,75

7 Нефтегазинвест

43 873,53

76 717,21

120 590,74

0,62

8 Уфа Мотор Инвест

61 484,90

59 919,04

121 403,94

0,62

9 Урало-Сибирская ИК

37 005,00

37 010,00

74 015,00

0,38

10 Уфимская финансовая трастовая компания

135 434,00

136 272,00

271 706,00

1,39

11 Уфимский фондовый центр

54 912,00

65 907,00

120 819,00

0,62

12 Центр-Инвест

24 248,06

25 785,82

50 033,88

0,26

13 Приват инвест

5 471,03

8 120,26

13 591,29

0,07

Всего

9 532 085,33

10 040 698,90

19 572 784,22

100,00

 

Доля крупнейшей инвестиционной компании “Аккорд-Инвест” составила 89,39%. Оборот 6 компаний представлены на рисунке 3.

 

Рисунок 3 – Объемы операций 6 крупнейших компаний республики.

 

В таблице 4 представлены 10 популярных эмитентов, с фондовыми инструментами которых работали инвестиционные компании во II квартале 2003 года. На рисунке 4 – диаграмма этих же инструментов с указанием доли в общей массе сделок.

 

Таблица 4 Структура операций инвестиционных компаний с корпоративными ценными бумагами во II квартале 2003 г.

 

Эмитент

Количество сделок

Количество ЦБ

ЕЭС России

8 351

769 496 199

Сургутнефтегаз

1 984

33 814 846

Уралсвязьинформ

406

248 045 164

УМПО

772

166 355 727

Мосэнерго

1 167

77 171 800

УралСиб

262

191 721 136

Ростелеком

909

3 115 396

Газпром

731

3 916 289

Уфанефтехим

242

2 727 376

АНК Башнефть

711

596 204

 

 

 

Рисунок 4 – Структура операций инвестиционных компаний по количеству сделок во II квартале 2003 г., %

 

В первом полугодии было совершено операций на сумму 33 757,5 млн. руб. (таблица 5), что на 17,6% больше чем за аналогичный период 2002 года –
28 717,4 млн. руб.

Таблица 5 Объемы операций инвестиционных компаний за первое полугодие 2003 г.

Сделки по покупке,

тыс. руб.

Сделки по продаже,

тыс. руб.

Всего,

тыс. руб.

Доля, %

1 Аккорд-Инвест

13 717 121,39

15 871 882,24

29 589 003,63

87,65

2 Башгазинвест

1 334,75

1 651,67

2 986,42

0,01

3 Башкирские инвестиции

49 910,22

41 692,96

91 603,17

0,27

4 Башкиргазинвест

742 964,11

748 162,58

1 491 126,69

4,42

5 Берлек

543 442,10

543 906,60

1 087 348,70

3,22

6 Башкирские ценные бумаги

112 313,00

110 971,00

223 284,00

0,66

7 Нефтегазинвест

125 191,49

170 887,24

296 078,73

0,88

8 Уфа Мотор Инвест

70 100,74

67 796,55

137 897,30

0,41

9 Урало-Сибирская ИК

39 688,00

39 744,00

79 432,00

0,24

10 Уфимская финансовая трастовая компания

246 961,57

254 135,29

501 096,86

1,48

11 Уфимский фондовый центр

73 023,00

81 971,00

154 994,00

0,46

12 Центр-Инвест

35 554,66

35 609,61

71 164,27

0,21

13 Приват инвест

20 515,94

11 075,66

31 591,60

0,09

Всего

15 778 120,98

17 979 486,39

33 757 607,37

100,00

 

В отчетном квартале компании совокупные собственные средства инвестиционных компаний снизилась на 18,8% – до 222 194 тыс. руб. (таблица 6). Величина совокупных чистых активов инвестиционных компаний республики 01.07.2003 г. составила 512 739 тыс. руб.

 

Таблица 6 Динамика изменения собственного капитала и чистых активов брокеров-дилеров РБ, тыс. руб.

01.01.02

01.01.03

01.04.03

01.07.03

Собственный капитал

87 632

195 221

273 748

222 194

Чистые активы

н/д

461 912

475 477

512 739

 

Оценить финансовое состояние компании позволяют коэффициенты, утвержденные ФКЦБ России (таблица 7):

К1 – отношение величины денежных средств плюс 0,8 рыночной стоимости ценных бумаг прошедших процедуру листинга плюс 0,5 рыночной стоимости ценных бумаг, допущенные к обращению через организатора торговли, но не прошедших процедуру листинга к текущим обязательствам организации;

К2 – отношение размера текущих активов к размеру текущих обязательствам организации. Показывает соотношение между “короткими деньгами” и “короткими долгами”;

К3 – отношение величины собственных средств организации к суммарной величине долгосрочных и краткосрочных обязательств;

К4 – отношение суммы дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты к собственным средствам и кредиторской задолженности организации, подлежащей погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

К5 – отношение общей величины дебиторской задолженности (включая пролонгированную и просроченную задолженность) к величине собственных средств организации;

К6 – отношение максимальной величины дебиторской задолженности одного контрагента (клиента) и аффилированных с ним лиц к величине собственных средств организации;

К7 – отношение величины прибыли к размеру собственных средств организации.

 

Таблица 7 Значение отдельных нормативов ФКЦБ России на 01.07.2003 г.

№

Компания

К1

К2

К3

К4

К5

К6

К7

1

Аккорд-Инвест

0,0796

1,287

0,06

0

16,04

8,11

0,044

2

Башгазинвест

0,02

1,02

0,064

0

13,6

1,32

0,03

3

Башкирские инвестиции

0,004

0,99

0,00676

0

133,253

115,26

0,184

4

Башкиргазинвест

0

2,06

1,06

0

1,73

0,95

0,04

5

Берлек

2,16

6,3

5,7

0,032

0,032

0,08

0,27

6

Башкирские ценные бумаги

0,21

2,33

1,91

0,01

0,89

0,29

0,15

7

Нефтегазинвест

0

0,485

0,26

0

1,554

0,62

0,58

8

Уфа Мотор Инвест

6,6

2,8

1,9

0

0,3

0

0,2

9

Урало-Сибирская ИК

0,07

1,05

0,04

0

19,41

9,31

0,18

10

Уфимская финансовая трастовая компания

0,461

2,818

0,823

0

0,848

0,098

0,305

11

Уфимский фондовый центр

0,75

2,12

0,073

0

6,68

5,42

0,29

12

Центр-Инвест

0,5965

1,6622

0,6177

0

0,2085

0,0667

0,05289

13

Приват инвест

0,05125

1,17362

0,33396

0

1,41766

1,25109

0,44889

 

Общее количество клиентов у компаний за II квартал увеличилось на 105 по сравнению с I кварталом и составила 1106 клиентов (таблица 8), в основном за счет увеличения клиентов у инвестиционных компаний “Аккорд-Инвест” и “Берлек”.

 

Таблица 8 Сведения об осуществлении брокерской деятельности на 01.07.2003 г.

 

Инвестиционная компания

Всего

Физич. лица

Юрид. лица

Резиденты

Нерезиденты

1

Аккорд-Инвест

901

800

101

2

0

2

Башгазинвест

0

0

0

0

0

3

Башкирские инвестиции

2

0

2

1

1

4

Башкиргазинвест

30

24

6

30

0

5

Берлек

66

62

4

66

0

6

Башкирские ценные бумаги

93

81

12

92

1

7

Нефтегазинвест

2

2

0

2

0

8

Уфа Мотор Инвест

6

2

4

5

1

9

Урало-Сибирская ИК

0

0

0

0

0

10

Уфимская финансовая трастовая компания

1

0

1

1

0

11

Уфимский фондовый центр

0

0

0

0

0

12

Центр-Инвест

4

0

4

4

0

13

Приват инвест

1

0

1

1

0

 

ИТОГО

1106

971

135

204

3

 

За второй квартал 2003 года произошло уменьшение долгосрочных финансовых вложений по сравнению с краткосрочными вложениями компаний – удельный вес долгосрочных вложений уменьшился с 6,7% до 4,8% (таблица 9).

 

Таблица 9 Сводный агрегированный баланс инвестиционных компаний по состоянию на 01.07.2003 г., тыс. руб.

АКТИВ

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Долгосрочные финансовые вложения

49 878,0

44 877,0

Краткосрочные финансовые вложения

987 417,3

603 166,6

БАЛАНС

3 049 204,2

2 779 786,5

ПАССИВ

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Капитал и резервы

475 029,7

504 825,4

Нераспределенная прибыль отчетного года

0,0

34 386,9

Непокрытый убыток отчетного года

0,0

490,0

•кредиты банков, подлежащие погашению

в течение 12 месяцев после отчетной даты

0,0

0,0

БАЛАНС

3 049 204,2

2 779 786,5

 

За 2 квартал 2003 год акционерными обществами республики было осуществлено 56 выпусков ценных бумаг общим номиналом 655 823,9 тыс. руб. В 1 квартале 2003 года количество выпусков составило 34, общим объемом выпусков в 908 189,5 тыс. руб. (таблица 10).

 

Таблица 10 Данные о выпуске ценных бумаг АО, предприятий и организаций региона за 2 квартал 2003 г.
 

Акции

Облигации

Всего

привилег.

обыкнов.

1. Количество выпусков

56

1

55

0

2. Объем выпусков по номиналу (тыс.руб.)

655823,874

101044,16

554779,714

0

3. Объем выпусков при учреждении АО (тыс.руб.)

538416,705

0

538416,705

0

4. Число дополнительных выпусков

6

1

5

0

5. Объем дополнительных вып.(тыс.руб.) - всего, в т.ч.:

117407,169

101044,16

16363,009

0

- путем открытой подписки

0

0

0

0

- путем закрытой подписки

5468,9

0

5468,9

0

6. Объем дополнит. выпусков (тыс.руб.), связанных:

- с переоценкой основных фондов

10894,089

0

10894,089

0

- привлечением инвестиций

5468,900

0

5468,900

0

- с прочими целями

101044,18

101044,16

0,02

0

 

За первое полугодие был размещен облигационный займ ОАО “Салаватнефтеоргсинтеза” номиналом 300 млн. рублей (дата размещения 14.02.2003 г.) с датой погашения 13.02.2006 г., андеррайтером выступил банк “Зенит”. Для пополнения оборотных средств ОАО “Салаватнефтеоргсинтез” в мае 2003 года выпустил векселя (I транш), совокупная вексельная сумма составляет 500 млн. руб. (платеж по векселям будет осуществляться 3 и 4 ноября 2003 года). Ведется также работа по размещению второго облигационного займа ОАО “Башкирэнерго” номиналом 500 млн. руб., начало размещения планируется на конец августа – сентябрь 2003 года, организатором размещения является “Альфа-Банк”.

 

Таблица 11 Данные о выпуске ценных бумаг АО, предприятий и организаций региона за первое полугодие 2003 г.

 

Акции

Облигации

Всего

привилег

обыкнов.

1. Количество выпусков

90

3

87

0

2. Объем выпусков по номиналу (тыс.руб.)

1564013,35

139474,11

1424539

0

3. Объем выпусков при учреждении АО (тыс.руб.)

1286633,56

381,005

1286253

0

4. Число дополнительных выпусков

11

2

9

0

5. Объем дополнительных вып.(тыс.руб.) - всего, в т.ч.:

277379,787

139093,105

138286,7

0

- путем открытой подписки

0

0

0

0

- путем закрытой подписки

9468,9

0

9468,9

0

6. Объем дополнит. выпусков (тыс.руб.), связанных:

- с переоценкой основных фондов

166866,707

0

128817,8

0

- привлечением инвестиций

9468,9

0

9468,9

0

- с прочими целями

101044,18

101044,16

0,02

0

 

За первое полугодие 2003 года акционерными обществами республики было осуществлено 90 выпусков ценных бумаг (акций) общим номиналом
1 564 млн. руб. (таблица 11). За аналогичный период 2002 года общее количество выпусков акций составило 88 (2 – привилегированных, 86 – обыкновенных) общим номиналом 532 млн. руб.